多样化投资组合？
谢邀 这个问题很好，也是我一直思考的问题。如何能在控制风险的情况下获得最大的收益，或者说如何在不确定的市场中获得一定确定性。我这里将控制风险和获得收益分成两个问题来讨论，这样显得更清晰一些。 对于一个已经建立起来的组合而言，需要考虑的是：
1.该组合的夏普比例（Sharpe Ratio）是否大于0；如果小于0，则该策略为亏损策略，应该及时修正或终止。这是一个基本的性能指标，其公式如下： 其中，R 为收益率，标准差为风险度量。夏普比率的含义是策略每承受一单位的风险所获得的超额回报。若为正数，表示策略有提供超过无风险资产的回报率的能力且数值越大表示策略表现越好。反之，则为负值，表示策略亏损且数值越大亏损越多。注意这里的收益率是无风险利率，即投资者以不浪费任何机会成本的方式持有货币资产。由于通常债券的收益要高于现金，因此投资者实际获得的收益率要高于计算得到的夏普比率。
2.该组合的信息系数（Information Coefficient）是否为正数且较大。信息系数用来衡量策略的预测能力，等于策略的预测误差与整体误差的比率。策略的预测能力越强，策略对市场未来走势判断的准确性越高，则信息系数越接近于1。
3.该组合的Jensens Alpha是否为正值并且越大越好。Jensen's Alpha是对策略绩效的一个加权衡量标准，它同时考虑了风险和收益的因素，其计算公式为 其中，Rp 为策略的实际收益率，Rf 无风险利率，标准差为策略的风险程度。阿尔法是一个策略或者组合对于基准组合的收益贡献。它的绝对值越大说明策略对基准的组合效果越好。 如果上述问题都得到肯定答案，那么我们就可以认为这个组合是有效的。
当然，我们通常不会把刚建立起来组合拿出来跟其他策略或组合比较，因为这样未免有点班门弄斧。我们需要等待新的历史数据的出现，以此来验证策略在今后一段时间内的有效性。不过此时策略的检验工作并未结束，因为我们还需要评估策略的流动性代价及执行难度。
只有当一个策略在控制风险的同时又能带来一定的期望收益，且这种收益的预期超过了投资人的容忍限度时，这个策略才能真正成为投资人青睐的有效策略。